传闻坐实!定增120亿元搞大事,千亿市值科技巨头出手了

  作者 :吴科任 

一则两个月前搅动股价跌停的传闻坐实了。

4月9日晚,TCL科技发布定增预案,募资不超120亿元。公司同时公告,拟加大布局IT显示市场,联合地方政府投资350亿元建8.6代IT专线(T9项目)。

定增实锤之后,有观点认为这是利空出尽,也有观点觉得股价会承压下跌。

4月9日,A股面板“双雄”涨跌不一,京东方A收涨1.54%,报6.61元/股;TCL科技收跌3.51%,报9.35元/股。今年以来,TCL科技累计上涨32%。

群智咨询(Sigmaintell)IT事业部副总监李亚妤接受中国证券报记者采访时表示,T9项目量产后,将为TCL华星贡献更多大尺寸LCD产能,推动其面板业务多元化战略落地。预计到2025年,TCL华星的大尺寸面板产能面积将达到6300万平方米以上,较2021年增长约45%。更为重要的是,其新增产能将聚焦于IT应用,弥补目前TCL华星的短板。

定增投入90亿元

今年2月5日,在公司经营层面没有任何异常的情况下,千亿市值的TCL科技股价遭遇跌停,一时令市场费解。

中国证券报记者从多方人士处采访获悉,跌停或与公司计划定增有关。一位资深业内人士透露,若定增属实,TCL科技可能会进一步布局IT产能。彼时公司证券部的一位工作人员表示,“如果属实,公司会向公众披露的,以公告为准。”

如今靴子落地。公告显示,TCL科技本次定增募资在扣除发行费用后,将用于“第8.6代氧化物半导体新型显示器件生产线项目”以及补充流动资金。其中拟使用募集资金90亿元投入到T9项目中。

TCL科技控股子公司TCL华星设立的广州华星光电半导体显示技术有限公司(简称“广州华星”)将作为项目公司负责T9项目的建设和运营。

根据公告,广州华星目前的注册资本为5亿元,各方同意将其注册资本增加至175亿元。其中,TCL华星以现金方式认缴出资96.25亿元,持股比例55%;广州市人民政府及广州开发区管理委员会统筹协调的国企以现金方式认缴出资78.75亿元,持股比例45%。

T9项目预计总投资约350亿元。总投资与注册资本的差额部分,将通过广州华星向银团贷款等符合中国法律的方式解决。

公告称,T9项目预计2021年9月前开工,开工后24个月内投产。自T9项目建成并试投产满三年,广州市人民政府及广州开发区管理委员会统筹协调的国企有权要求TCL华星或TCL华星指定的第三方回购其在t9项目下所持广州华星股权。

截至2020年底,TCL华星总资产为1751.74亿元,净资产为648.40亿元。2020年,TCL华星实现营业收入467.7亿元,净利润为24.1亿元。

比TCL科技更早的是,今年1月中旬,京东方A率先启动定增计划,拟募资不超200亿元。定增申请已获证监会受理。

开拓IT显示高端领域

LCD大尺寸分TV、IT两个领域,产业格局不同。其中,TV头部集中度高,IT竞争分散,行业面临充分竞争及洗牌。目前,中国大陆主要的IT面板供应商包括京东方、中电熊猫南京、TCL华星、惠科、龙腾光电等。深天马也有涉及笔电LTPS产品,但出货量较小。

受疫情影响,全球IT市场需求持续增长。李亚妤表示,2020年全球显示器出货量达到1.4亿台,同比增长9%;笔记本电脑出货量2.15亿台,同比增长27%。预计2021年两大应用需求将继续维持小幅增长。除了规模的增长以外,产品结构升级尤为显著。其中,电竞显示器和游戏本作为主要的增值性细分市场,2021年分别取得了72%和120%的同比增长。

T9项目计划建设一条月加工2250mm×2600mm玻璃基板能力约18万片的广州华星第8.6代氧化物半导体新型显示器件生产线,主要生产和销售中尺寸高附加值IT显示屏(包括Monitor、Notebook、平板),车载显示器,医疗、工控、航空等专业显示器,商用显示面板等。

TCL华星以TV面板为起点,扩展到手机、商显、IT面板等领域。目前,TCL华星建成并成功运行T1和T2两条规模最大的G8.5液晶面板生产线、T6和T7两条全球最高世代的G11产线、T3 LTPS和T4 AMOLED两条G6产线,收购整合了原苏州三星G8.5生产线(t10)。

TCL科技认为,TCL华星不断丰富的产品业务线是公司持续增长的主要驱动,在中尺寸显示市场需求快速增长的背景下,T9项目是TCL华星把握显示产业价值构成和发展趋势,优化产线和产品布局,提升单位面积产值及边际贡献的关键一步。

值得注意的是,T9项目将采用IGZO等新型显示技术。IGZO是铟镓锌氧化物的缩写,它是金属氧化物面板技术的一种。凭借高分辨率、高刷新率及低能耗的特点,IGZO技术在高端笔记本电脑上备受青睐。

稍早前,京东方收购了两条主打IGZO技术的面板产线。分析指出,此举可夯实京东方在电竞产品线或节能规格的IT产品上的竞争力。

发表评论